내 펀드 건강상태…운용보고서에서 본다!

내 펀드 건강상태…운용보고서에서 본다!

올해 들어 3번째로 지수가 1700포인트까지 반등하면서 ‘펀드를 환매해야 하는지?’ ‘계속 투자해야 하는지?’에 대한 문의가 많습니다. 이러한 질문에 대해 3달에 한번 정도는 가입한 펀드를 검토하는 시간을 가지라고 이야기합니다. 바로 자산운용보고서를 활용하라는 말이죠. 펀드에 가입하고 나면 3개월마다 자산운용보고서가 우편발송(E-mail)됩니다. 이 보고서는 투자자가 펀드에 투자한 돈을 맡아서 운용하는 자산운용사에서 최근 3개월 동안의 펀드 운용내역을 투자자에게 보고하는 문서입니다. 이 보고서에는 펀드에 관한 기본정보 및 총자산현황, 투자하고 있는 자산(상품, 주식, 채권)의 구성내용, 펀드를 운용하는 펀드매니저 정보 그리고 펀드에서 발생한 비용 등의 정보를 포함하고 있습니다.

대부분 ‘전문가가 알아서 잘 해주겠지!’ ‘내용이 어려워서 무슨 말인지 모르겠다!’는 이유로 휴지통에 버리곤 합니다. 그러나 이 문서에는 펀드에 관한 모든 것들이 담겨 있어 내용을 꼼꼼히 확인하면 ‘계속 투자할 것인지?’ ‘환매할 것인지?’를 결정할 수 있는 소중한 자료가 됩니다.

◆운용보고서에서 꼭 확인할 정보는?

자산운용보고서 주요 체크포인트
운용경과 및 수익률	과거수익률·비교지수(BM)대비 수익률
투자운용전문인력	매니저 잦은 교체 안정성 떨어질 수 있음
투자자산 매매내역	회전율 높으면 수익률에 부정적

운용보고서는 자본시장법률에 따라 펀드의 운용사는 달라도 운용보고서의 내용과 순서는 동일하며, 총 9개의 항목으로 구성되어 있습니다.

이중 펀드의 수익률에 직간접적으로 영향을 미치는 [운용경과 및 수익률 현황], [투자운용전문인력현황], [투자자산 매매내역]은 반드시 살펴야 할 중요한 항목입니다.

1. 집합투자기구의 개요: 이 항목은 펀드의 기본정보와 재산현황을 담고 있습니다.

2. 운용경과 및 수익률 현황: 최근 3개월 동안의 운용내역과 향후 운용계획을 펀드매니저가 편지형태로 보고합니다. 그리고 최근 3•6•9•12개월과 최근 5년간의 수익률 등을 보여줍니다.
펀드의 수익률이 단순히 +라고 해서 무조건 좋은 것은 아닙니다. 과거부터 꾸준히 수익을 내고 있는지, 혹은 벤치마크(비교지수)대비 더 좋은 수익을 내고 있는지를 봐야 합니다.

3. 자산현황: 펀드 전체 자산금액이 어디에 투자되고 있는지를 알 수 있습니다. 펀드의 종류에 따라 주식, 채권, 어음, 펀드, 파생상품, 부동산등의 투자자산의 상위 5종목의 현황을 보여줍니다.
그러나 펀드에서의 자산내역은 운용보고서를 읽는 시점의 잔고가 아닌 작성하기 전 1개월 전의 잔고만을 공개하도록 법률에서 정하고 있습니다.

4. 투자운용전문인력 현황: 펀드를 운용하는 펀드매니저의 약력 및 운용하는 펀드수와 운용규모를 보여주는 항목으로, 펀드매니저가 자주 바뀐다면 운용전략도 바뀌게 되므로 펀드수익에 부정적인 영향을 미치게 됩니다.

5. 비용현황: 펀드를 운용하는데 발생하는 보수 및 수수료를 보여줍니다.

6. 투자자산 매매내역: 주식매매규모, 회전율(펀드 규모대비 주식을 매매하는 비율) 그리고 회사별 거래내역을 포함하고 있습니다.
이중 매매회전율은 펀드 수익에 중요한 영향을 미칩니다. 회전율이 100%라고 하면 펀드에서 주식을 한번 샀다가 팔았다는 것입니다.
보통 대형 주식형펀드의 경우 회전율은 100~200%, 중소형주 펀드는 200~300%입니다. 따라서 회전율이 높은 펀드는 수익에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으므로 회전율이 지나치게 높지 않은지를 살펴야 합니다.

7~9. 이해관계인과의 거래 및 발행증권 거래현황, 의결권 공시대상 법인에 대한 의결권 행사여부 및 그 내용, 공지사항

◆운용보고서를 보고 계속 투자와 환매를 결정한다!

주식형펀드의 경우 최소 500억 원 이상으로 펀드 규모가 꾸준히 증가하고 있는 펀드라면 계속 불입을 해도 좋습니다. 반면 200억 원 이하로 펀드규모가 꾸준히 하락하는 경우 수익률 등을 확인한 후 환매를 고려하는 것이 좋습니다.
또한, 운용보고서에서 가장 중요한 부분이 펀드의 운용성과로 2번 항목에서 확인할 수 있습니다.

펀드가 평균대비 잘 운용이 되고 있는지를 확인할 수 있는 객관적인 지표가 있는데, 바로 ‘BM대비 수익률’이라는 것입니다.
BM(Benchmark)이란 펀드의 수익과 비교하는 지표로서 국내 주식형 펀드의 경우 종합주가지수가 벤치마크가 됩니다. 일정기간 동안 종합주가지수가 10% 상승했는데 펀드가 15%의 수익을 올렸다고 하면 5%의 초과수익을 낸 것입니다.

가령 A펀드는 1년 동안 종합주가지수대비 10%의 초과수익을, B펀드는 15%의 초과수익을 냈다면 B펀드가 우수하다고 볼 수 있습니다.

◆실제 투자수익률은 판매사를 통해 확인해야~

간혹 운용보고서가 투자자의 개별자산 운용보고서로 착각하는 경우가 있지만, 펀드 전체의 운용 및 자산내역입니다.
따라서 아무리 운용보고서를 봐도 내가 투자한 펀드의 실제 수익률은 확인할 수가 없습니다. 펀드를 가입한 은행이나 증권사에 방문하여 확인하거나, 인터넷거래를 신청하면 평가금액 및 수익률을 인터넷을 통해 실시간으로 조회가 가능합니다.